作為2010年萎靡整整一年的行業(yè)，鋼鐵板塊在今年上半年的行情被業(yè)內戲稱為“木乃伊復活”。進入二季度，鋼價在傳統(tǒng)消費旺季到來時獲得顯著拉升，加之出口好轉，鋼廠產能全面開釋，行業(yè)景心胸好轉。但之后又由于雨季到來和緊縮政策累積效應的逐步體現，鋼價進入下跌通道。 業(yè)內以為，下半年鋼鐵行業(yè)的最大看點在于保障房的建設進度。若保障房項目能夠按計劃進度推動，建筑將泛起產能的階段性短缺，并迎來行業(yè)景氣高點。根據中鋼協(xié)最新的粗鋼產量統(tǒng)計，6月下旬全國粗鋼日產量達202萬噸，歷史上首次突破200萬噸。業(yè)內分析，鋼鐵產能在淡季急速擴張，最大的可能就是建筑業(yè)的需求拉動開始顯現�！ ∩习肽晖拘癸@ 今年上半年鋼價兩度起伏。一季度鋼價在資金推動下先漲后跌。3月份后，跟著需求旺季的逐漸到來，304不銹鋼板市場在二季度進入持續(xù)的去庫存化階段。內需增加的同時，國際市場也一度發(fā)力，鋼鐵行業(yè)迎來景心胸好轉�！ �5月中旬，建筑304不銹鋼板景心胸達到2008年10月以來的最高點。當時噸鋼利潤率超過300元/噸，建筑304不銹鋼板的盈利能力更好于板材，刺激大小鋼廠紛紛開釋產能。根據調研，二季度鋼廠的產能利用率普遍達到90%以上，粗鋼日產量數度突破195萬噸，新高迭出�！ ≡诋a銷兩旺情況下，去年一度“蟄伏”的研究機構開始重新積極，廣泛調研并推薦鋼鐵板塊。不管是“估值修復”仍是“以行業(yè)基本面改善為支撐的趨勢性行情”，鋼鐵板塊在上半年整體取得了上佳表現。 不外，5月中旬以后，因為緊縮政策持續(xù)加碼，累積效應導致包括汽車、五金、機械等在內的下游行業(yè)訂單下滑，304不銹鋼板需求開始萎縮。廣東地區(qū)小家電、小五金廠商甚至一度停產過半。同時，限電限產終極證實沒有對鋼鐵行業(yè)形成實質性影響，供給下降的預期沒有兌現，導致板材類產品價格首先應聲下滑。隨后，南方地區(qū)亦進入梅雨季節(jié)，建筑304不銹鋼板需求也開始承壓，鋼價在6月進入下行通道�！ ∠掳肽昊蛴}沖式行情 按照往年經驗，三季度因為高溫天色，是304不銹鋼板市場的傳統(tǒng)淡季，但今年卻很可能由于保障房的建設而與往年不同。可以說，在目前的宏觀形勢下，保障房幾乎成為下半年304不銹鋼板市場的獨一亮點，其開釋強度和節(jié)奏非常樞紐。 根據之前的公然數據，目前全國保障房的整體開工率只有三成左右。在住建部11月底必需全面開工的“大限”之下，三季度的保障房項目將面對集中動工的局面。這也就意味著，接下來，以螺紋鋼、線材為主的建筑將有望迎來一段時期的需求爆發(fā)�！ �“動工”意味著開始地基建設的開始，地基鋼筋用量約占總用量50%。齊魯證券測算以為，根據對各省開工計劃的統(tǒng)計，2011年保障房新開工面積將達到6.4億平方米。若開工節(jié)奏符合預期，三季度粗鋼日消耗量將超過100%，構成產能階段性短缺的可能，行業(yè)存在利潤回升機會。這可能形成一段“脈沖式”行情，以建筑304不銹鋼板出產為主的企業(yè)將有望迎來盈利高點。
